資金（キャッシュ）の増加の要素は、営業利益の 540億円、減価償却費 10億円、計 550億円です。
　そして、有価証券を売却して、718億円を調達しています。この有価証券売却による資金調達は、前期のキャッシュフロー分析時にコメントしたとおりになりました。

　　　　　　　　　　　　(参考）前期のキャッシュフロー分析時のコメント
　　　　　　　　　　　　　　　　>有形固定資産の増加は、店舗展開を拡大していくためには必要なものでする。
　　　　　　　　　　　　　　　　>また、棚卸資産の増加も、店舗拡大していく上には必要不可欠になります。
　　　　　　　　　　　　　　　　>そして、今期儲けたお金は、一時的に有価証券となってストックされています。
　　　　　　　　　　　　　　　　>現金・預金が増えていますが、仕入債務の決済と、法人税等の支払に消えてしまいます。
　　　　　　　　　　　　　　　　>それでも足りない資金は、有価証券の売却によらなければなりません。

　一方、資金（キャッシュ）の減少の要素は、納税・配当等支払に 272億円、借入金返済に 30億円、有形固定資産の取得に 17億円、投資等に 52億円、その他の流動負債の減少に 303億円、そして、必要運転資金の増加に 142億円、計 818億円です。
　そうです。営業利益と減価償却費だけでは、資金不足のため、有価証券を売却して資金調達しなければならなかったのです。

　当期末の仕入債務が、476億円あります。手元資金と現金売上の一部を回すことで、支払は、可能です。
　また、長期借入金の残高が、40億円あります。これも、なんとか返済できる見込みでしょう。
　驚異的な業績の伸びにもかかわらず、キャッシュフローは楽々というわけではありません。
　既存店の売上高は、今後も、さらに減少していくものと推測できます。
　体制の立て直しが必要になってくるかもしれません。
　ただ、救われるのは、借入金がゼロに近づいてきていることです。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2002.12.29