かもめ84号借入金に税金がかかっている？

「関西かもめ第24号」より　　　　借入金に税金がかかっている？（４）借入金に税金がかかっている？　　　（もし、借入金１００を設備投資に使わなければ）　表４.１.　(２.２.)のケースは、次のようになる
	借方	第１期期首B/S	第５期期末B/S	貸方	第１期期首B/S	第５期期末B/S
	現金・預金	176	362	未払法人税等	0	143
	売上債権	0	0	仕入債務	0	0
	棚卸資産	24	24	借入金	100	0
	固定資産	ﾘｰｽ	ﾘｰｽ	資本金	100	100
	繰延資産	0	0	利益剰余金	0	143
	総資産	200	386	負債＋資本	200	386
	Cash-Gは？
	N.F 　　　　0	計　 286	C.S 　　　0	Ｇ＝Ｃ.Ｇ＝２８６となり、その２８６は、借入金返済に１００、納税に１４３、配当に４３で、残はゼロである。現金３６２は、納税に１４３、配当に４３残は１７６となる。つまり、借入金１００の返済のために、２８６の利益（Ｇ）を出して、１４３の税金を支払ったことになる。
	G 　　　　　　286	計　 286	C.G 　　286
	(注)N.Fは減価償却費、C.Sは棚卸資産の増加
もし、借入金１００を設備投資に使わずに、運転資金に使っていたらどうなるでしょうか。きっと！在庫が増えていることでしょうね。５年間、利益ゼロのケースを考えてみてください。Ｃａｓｈ-Ｇボックスは、Ｎ.Ｆ＝０，Ｇ＝０，Ｃ.Ｓ＝１００，Ｃ.Ｇ＝▲１００が想定されます。借入金１００は、５年間で返済しなければなりません。しかし、借入金を返済するＣ.Ｇ（増えるお金）がありません。利益（Ｇ）ゼロでは、借入金１００の返済はできません。（２）２.１.）のケースと、比べて見れば、その違いが分かります。借入金も、設備投資資金なのか、運転資金なのか、によって返済計画がちがってきます。設備投資の場合は、減価償却（Ｎ.Ｆ）が充てにできます。しかし、運転資金の借入の場合は、逆に在庫の増加（Ｃ.Ｓ）に化けてしまう可能性があります。しっかりした資金計画と利益計画が必要です。現実に借入金の減らない会社は、一度、Ｃａｓｈ-Ｇボックスでチェックしてみては、いかがでしょうか。本来、利益（Ｇ）が出ておれば、運転資金の借入がなくても回るハズなのです。銀行は、利益計画のないところには、お金を回してくれません。借入金は、利益（Ｇ）を出して税金（利益の５０％）を支払ったあとの、残ったお金で返済することになります。それが資金計画です。借入金１００に対して、税金１４３．実に１４３％。驚くべき税率です。自己資本により設備投資するか、借入金で設備投資するか、運転資金の借り入れなのか、そこまで考えた資金計画・利益計画でなければなりません。